В конце мая явный дефицит предложения при существенном росте спроса привел к удорожанию стальных труб на 300-600 грн. за тонну. Участники рынка утверждают, что скачок потребления и цен носит временный характер и уже в июле рынок ждет коррекция. Украинские трубные предприятия в январе-мае 2009 г. сократили производство труб из черных металлов на 45,2% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. – до 584,1 тыс. т. При этом в мае было выпущено 133,7 тыс. т этой продукции, что, пока, в 2009 году, является рекордным показателем. Среди предприятий значительно нарастили производство Луганский ТЗ, который увеличил производство на 9,2 тыс. т, до 20,9 тыс. т, Нижнеднепровский ТЗ на 4,2 тыс. т, до 16,1 тыс. т.
В мае внутренний рынок сортового проката несколько оживился, однако в ближайшие летние месяцы существенного роста не будет – из базовых потребляющих отраслей только машиностроение показывает признаки выздоровления. Только улучшение внешней конъюнктуры позволит метпредприятиям нарастить загрузку в июне-июле. В январе-мае 2009 г. украинские метпредприятия сократили выпуск чугуна, стали и проката на 35-39% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., однако в мае спад производство прекратился – объемы продукции, по сравнению с апрелем, выросли на 6-9%. Летом производство стали будет на более высоком уровне, чем весной. В июне загрузка метпредприятий будет не хуже мая, в июле также сохранится сравнительно высокая производительность. Рентабельность производства в нынешних условиях очень мала, однако за счет роста объемов производства предприятия могут хотя бы держаться «на плаву» и рассчитываться по текущим обязательствам.
Снижение базовых контрактных цен на руду на 2009 финансовый год обострит конкуренцию на мировых рынках. Глобальные позиции украинских металлургов, которые сумели снизить себестоимость, не ухудшатся, однако отечественному экспорту, скорее всего, придется уйти с китайского рынка. Достигнутое Rio Tinto и рядом крупных японских и южнокорейских потребителей сокращение цен на железорудное сырье на 33-44% в значительной степени определит тренд развития мировой металлургии во втором полугодии текущего года. Удешевление руды позволит снизить азиатским металлургам себестоимость продукции, что автоматически повысит накал глобальной конкуренции. Сейчас экспорт из России и Украины доминирует на мировых рынках, поскольку металлурги из этих стран раньше своих азиатских конкурентов сумели договориться о сокращении расходов на сырье, включая также коксующийся уголь.
Для метизников, как и для других секторов металлургической промышленности (да и для всей отечественной экономики), 2008 г. разделился на два периода: “докризисный” и, собственно, “кризисный”, которые и определяли объемы производства, потребительскую активность и динамику цен. Хотя, по словам аналитиков, ухудшение динамики производства отмечалось еще с мая прошлого года, однако провальным для метизной промышленности стал ноябрь (тогда украинские предприятия произвели всего 29,4 тыс.т металлических изделий, что стало самым низким месячным показателем с 2004 г.). Всего же объемы производства металлических изделий, выпущенных на 40 основных отечественных предприятиях (в стране метизы выпускают сотни предприятий — от специализированных заводов до полукустарных цехов)
В І квартале 2009 г., по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., объемы производства сократились практически в 2 раза и, по мнению аналитиков, до конца года будут находиться на низком уровне. Загрузка метизных мощностей как резко снизилась в конце прошлого года, так и остается на невысоком уровне (в декабре 2008 г. — январе 2009 г. — до 10-30%), а некоторые предприятия вовсе простаивали I-й квартал 2009 г. “Есть метизные компании, которые остановили производство на несколько месяцев и пока не возобновили работу, — говорит Дмитрий Хорошун, старший аналитик инвестиционно-финансовой группы “Сократ”. — Это “Украгрометпром” (остановился в декабре 2008 г.), “Интерпрокат” и “Монолит-Инвест” (оба остановились в сентябре 2008 г.)”.
Поставки украинского длинномерного проката на внешние рынки в апреле остались на мартовском уровне. Однако удержать его будет сложно, поскольку на крупнейших потребительских рынках в ближайшие месяцы прогнозируется снижение активности и цен. Для украинских предприятий в апреле после сравнительно позитивного по объемам производства периода (февраль-март) наступил спад, который, однако, пока еще не сказался на объемах экспорта. Он остался практически на мартовском уровне, составив почти 200 тыс. т. При этом стоит отметить, что в лучшие годы для Украины месячные пиковые показатели экспорта были на уровне 270 тыс. т. В целом, за январь-апрель 2009 г. экспорт украинской арматуры составил 756,1 тыс. т, что на 24,3% меньше, чем за аналогичный период 2008 г.
В ожидании майских праздников и возможного роста цен на трубы украинский рынок заметно активизировался. Однако трейдеры считают этот рост временным и прогнозируют дальнейшую стагнацию рынка. В январе-апреле 2009 года украинские трубные предприятия сократили выпуск труб на 45,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года – до 449,2 тыс. т, при этом в апреле объемы производство сохранились на уровне марта – 118,3 тыс. т. Причем, большинство предприятий сократили выпуск трубной продукции, а месячные объемы производства удалось удержать только благодаря росту на Харцызском ТЗ, который обеспечил практически половину общего апрельского производства – 52,8 тыс. т.
В апреле объем продаж плоского проката не оправдал позитивных ожиданий игроков рынка, оставшись на рекордно низком уровне. В ближайшие месяцы трейдеры не ждут улучшения уровня спроса и цен, более того, в течение лета ситуация может ухудшиться, и только к осени рынок ждет небольшой подъем. По информации металлотрейдеров в начале апреля на рынке листа было небольшое оживление, однако к концу месяца, перед началом праздников, торговля практически остановилась. При этом торговцы отмечают, что из плоской группы наибольшим спросом пользовались г/к листы толщиной до 10 мм. Вместе с тем, ввиду негативной ситуации на рынке некоторые трейдеры для увеличения продаж начали продавать прокат с отсрочкой платежа. Пока это не носит массового характера, поскольку маленькие и средние предприятия не могут себе такого позволить, основная часть торговцев по-прежнему готовы к реализации меньших объемов, но по предоплате.
Мартовский рост промышленного производства в Украине стал позитивным сигналом для укрепления внутреннего металлорынка, однако устойчивой эта тенденция станет только после улучшения положения в крупнейших отраслях – потребителях проката: трубопроме, строительстве и машиностроении. По итогам марта отмечено некоторое оживление металлопотребления, базирующееся на улучшении состояния экономики и ключевых металлопотребляющих отраслей. По данным Украинской ассоциации металлотрейдеров (УАМ), за истекший месяц внутреннее потребление проката выросло по сравнению с февралем на 10% – до 414,4 тыс. т. Квартальные итоги, в то же время, намного хуже – около 1,1 млн. т, что на 54% ниже показателей 1-го кв. 2008 г. Уже сейчас ясно, что нынешний год станет худшим для стального потребления в Украине за последние 5 лет – в лучшем случае, его объем достигнет 5 млн. т (по сравнению с 8 млн. т за 2008 г.).
Снижение цен на плоскую продукцию, благодаря чему украинский прокат стал востребованным в азиатских странах, обеспечило рост отгрузок в марте. Однако рынок все еще находится «в спячке», поэтому в апреле экспорт откатится на прежние позиции. Несмотря на слабый рынок и рекордно низкую цену на плоский прокат, по данным Гостаможни Украины, экспорт листа в марте по сравнению с февралем увеличился на 3,5%, до 475,7 тыс. т. Итоги же первого квартала, тем не менее, показали значительное снижение по отношению к аналогичному периоду прошлого года – отгрузки упали на 40%, до 1330,5 тыс. т. В марте конъюнктура мировых рынков ухудшалась, значительное падение цен отмечено в Европе, Северной Африке, Китае, странах СНГ. Более стабильной была ситуация на Ближнем Востоке.
Активизация спроса на длинномерный прокат в странах Ближнего Востока спровоцировала временный подъем цен, воодушевивший экспортеров. Однако уже в апреле цены могут немного сдать назад, поскольку устойчивых оснований для укрепления рынка все еще нет. По информации Гостаможни Украины, в первом квартале 2009 г. объем экспорта арматуры (ТН ВЭД 7213100000 и 7214200000) снизился на 27,3%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 556,357 тыс. т. При этом в марте поставки выросли на 9%, до 195,6 тыс.т. Однако удержать в апреле мартовские объемы экспорта вряд ли удастся – скорее всего, они упадут на 5-10%. Это связано с тем, что ввиду дефицита заказов «АрселорМиттал Кривой Рог», Макеевский и Енакиевский МЗ в текущем месяце планируют снизить производство. АМКР по итогам 1-го квартала уже снизил объемы внешних продаж арматуры практически на 35% по сравнению с показателями января-марта прошлого года, до 550 тыс. т. Макеевка снизит производство проката в 3 раза, до 21 тыс. т, а Енакиевский на 35%, до 26 тыс. т.
Отношения металлургов и ферросплавщиков не складываются с начала года. В конце минувшего – начале текущего года стоимость основных видов сырья для метпредприятия существенно снизилась, однако цены на ферросплавы сократились незначительно. В феврале металлурги предупредили феррозаводы о том, что откажутся от закупок продукции внутри страны и перейдут на импорт, если цены не будут существенно снижены. K середине минувшего году стоимость ферросплавов достигала заоблачных значений: FeMn вышел за пределы $4 тыс., SiMn и FeSi – на уровне $3-3,5 тыс. С началом кризиса цены снижались сначала медленно, в начале 2009 г. падение ускорилось, и сейчас ферропродукция стоит в среднем в два раза дешевле по сравнению с августом минувшего года.
В марте внутренний рынок металлопроката сохранил февральские темпы потребления и цены. Однако, в отсутствие кредитования и государственной поддержки металлопотребляющие отрасли продолжают снижать уровень производства. В марте производство готового проката в Украине увеличилось – на 8,6% по сравнению с февралем до 2 188 тыс. т. Однако, итоги первого квартала 2009 г. показали все же существенный, на 33-38%, спад объемов производства по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Внутренний рынок продолжает сокращаться в объемах, отражая низкую активность переживающих рецессию потребляющих секторов экономики. По информации аналитического центра УГМК, в январе-феврале текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого емкость украинского рынка уменьшилась на 52%, до 729,6 тыс. т.
Приход весны не принес долгожданного оживления на рынок трубной продукции. Слабые признаки активизации внутреннего спроса пока не могут переломить негативные тенденции, а ухудшение экспортной конъюнктуры вынудило производителей останавливать все новые мощности. Трубная промышленность как никакая другая испытывает сложности со сбытом своей продукции на внутреннем рынке. В стране на 60% снизились объемы строительных работ, прекратились платежи бюджетных организаций, заморожены программы по газификации населенных пунктов и дачных поселков. Из-за практически полного отсутствия кредитования невозможно даже завершить реализацию уже начатых проектов. На этом фоне в марте производство стальных труб в Украине уменьшилось на 8% по сравнению с февралем до 116,60 тыс. т. Для сравнения: еще летом 2008 г. месячные объемы производства трубы достигали 250 тыс. т. Суммарно за первый квартал 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года выпуск труб упал на 44,2%, до 328,10 тыс. т.
Украинские меткомбинаты могут отказаться от долгосрочных контрактов с отечественными ГОК на поставку железорудного сырья. Корпорация ИСД и ММК им. Ильича склоняются к мнению, что экономически выгоднее покупать сырье в России. Мировой рынок железорудного сырья (ЖРС) гораздо инертнее рынка стали. Когда в 2004-2008 гг. металлургическая промышленность стремительно увеличивала объемы производства, производители ЖРС не поспевали наращивать добычу, что приводило к дефициту сырья. За полгода до масштабного проявления кризисных явлений горнорудные компании преуспевали и почивали на лаврах сверхвысоких цен за всю историю отрасли. Капитализация сырьевых гигантов зашкаливала за сотни миллиардов долларов, и казалось, что впереди еще большая восходящая кривая. Им поддакивали аналитики и подтверждали надежду растущие фондовые котировки. После крутого падения цен на металлопрокат горнорудные компании не пожелали резко сократить добычу. Они старательно поддерживали в медиа уверенность, что сырье не повторит пируэты вслед за стальной продукцией. Но этого не случилось. Теперь для достижения относительной стабильности им приходится идти на серьезные уступки. Это общемировая тенденция. Но есть и отечественные особенности.
Металлурги и горнодобывающие компании традиционно начали новый финансовый год без установленной контрактной цены на железорудное сырье. В пользу существенного ее снижения говорят три основных аргумента – снижающийся спрос, избыточное предложение и падающие цены спотового рынка. До сих пор переговоры проходили очень медленно, поскольку горнодобывающие гиганты всячески затягивали их, ожидая улучшения ситуации на мировом рынке стали. Однако прогнозы в отношении восстановления металлургического сектора уже в 1 квартале не оправдались, сейчас уже очевидно, что это произойдет в лучшем случае во втором полугодии. Это исходная точка для позиции металлургов, которые в предыдущие 6 лет вынуждены были терпеть диктат поставщиков руды, опирающихся на рост спроса, дефицит сырья и высокие спотовые цены.
Индекс ПФТС 6 марта впервые с декабря 2004-го опустился ниже отметки 200 пунктов — до 199,12, тогда как с начала года по 18 марта обвалился на 100 пунктов (-32%). Активность торговцев на рынке остается крайне низкой, уменьшилось даже количество технических сделок. За февраль брокеры наторговали на 265 млн грн (месяцем ранее — на 2,1 млрд грн). По данным ИК «ОТП Капитал», в феврале соотношение спрос/предложение на фондовом рынке составляло 0,7, то есть продавцов по-прежнему было больше, чем покупателей. За первые две недели марта активность покупателей на рынке не изменилась.
Отечественная металлургия с меньшими, чем ожидалось, потерями пережила самое сложное кризисное время – ни одно из предприятий не остановилось. Удержаться «на плаву» удалось только благодаря существенному падению цен на основные сырьевые ресурсы. Однако в долгосрочной перспективе украинская сталь не сможет остаться конкурентоспособной без снижения себестоимости за счет коренной модернизации отрасли В январе-феврале 2009 г., по данным «Держзовнишинформа» (ДЗИ), средняя загрузка мощностей украинских метпредприятий превысила 60%, в т.ч., по сталеплавильным цехам – более 66% (в ноябре-2008 данный показатель падал до 32%).
В феврале-марте украинские производители нашли резервы для снижения себестоимости продукции. Это позволило сохранить экспортные объемы плоского проката и, соответственно, удержать уровень производства. Однако продолжающееся ухудшение ситуации на рынках уже в апреле может привести к новому спаду. Благодаря тому, что себестоимость украинского проката оставалась одной из наиболее низких в мире, в феврале отечественные металлурги даже увеличили поставки метпродукции на внешние рынки, предлагая ее на $20-50/т ниже, чем российские, турецкие и китайские поставщики. По данным Гостаможни Украины, в феврале объем экспорта плоского проката увеличился на 16,2% до 459,6 тыс. т. по отношению к январю, тем менее, по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года он снизился на 38,8%.
Негативный тренд на рынках металла вызван накоплением высоких запасов на фоне снижающегося потребления и отсутствием позитивных сигналов в ключевых секторах экономики. Производители и экспортеры, тем не менее, уверены, что падение рынка не будет столь сильным, как прошлогодней осенью, и уже с апреля конъюнктура начнет улучшаться. С февраля цены на арматуру и другие виды проката на всех рынках двигаются вниз. Ключевым можно считать показатель стоимости заготовки, который на Лондонской биржи металлов снизилась до $260/т. В Украине продукция котируется на аналогичном уровне.