За последние пять лет, прошедшие после кризиса, сводный индекс РТС повысился более чем на 250%, то есть в три с половиной раза. Этот фактор, конечно, привлекает инвесторов, однако многие россияне все еще не готовы рисковать.
На рынке интернет-трейдинга сменился лидер. Им стал Сбербанк. Через него на бирже, по информации банка, торгуют 160 000 клиентов. Прирост клиентской базы Сбербанка идентичен «ВТБ 24». На нее повлияли народные IPO — в офисы госбанков устремилась куча желающих купить акции при огромной рекламной поддержке». 10 000 клиентов — достойная цифра, но эффективность базы низка — всего 6%. Вряд ли Сбербанк сможет занять лидирующее положение на рынке интернет-трейдинга, если будет продавать услуги в своих обычных отделениях. В очереди на уплату жилищно-коммунальных услуг нельзя создать комфортные условия. Для неопытных инвесторов, которые в основном составляют клиентскую базу Сбербанка, больше подходят паевые фонды.
Основной индикатор фондового рынка России Индекс РТС поставил очередной рекорд. 16 мая 2008 года к моменту закрытия торговой сессии значение индекса составило 2478.87 пункта. Предыдущий рекорд Индекса РТС был зафиксирован накануне 15 мая 2008 года, тогда основной индикатор фондового рынка достиг значения 2411.95 пункта. Максимальное внутридневное значение было зафиксировано на уровне 2478,87 пунктов. Предыдущее максимальное значение было зафиксировано также накануне 15 мая и составило 2439,05. Фьючерс на Индекс РТС с исполнением в июне 2008 года закрылся сегодня на уровне 2472.50 пункта, что ниже текущего значения индекса РТС на 6,37 пунктов.
До конца 2008 г. рыночная конъюнктура вряд ли позволит российскому фондовому рынку значительно вырасти. Инвесторам не стоит рассчитывать на баснословную прибыль, но оптимизировать доходы от портфеля акций можно с помощью точечных инвестиций.В последние недели почти все мировые биржи демонстрировали негативную динамику. Колебался в сторону понижения американский Dow Jones, опускался до трехмесячного минимума сводный индекс MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках Азиатско-Тихоокеанского региона. В ближайшие месяцы настроения на рынках будут пессимистичны, не станут исключением и российские торговые площадки, активность на которых сильно зависит от международной ситуации. По нашим прогнозам, к концу года значение индекса РТС немного подрастет и достигнет 2566 пунктов.
Индекс РТС в минувшем месяце снизился на 5,3%, подойдя вплотную к важному уровню сопротивления в 2 500 пунктов. Участники рынка не нашли нужным двигаться дальше, так как большинство акций находились в состоянии перекупленности. Снижение индекса РТС сопровождалось негативным внешним фоном. Из-за проблем в финансовом секторе США и слабой отчетности особенно плохо смотрелся банковский сектор. Дальнейшую динамику российского рынка ценных бумаг определить трудно, рынок имеет шансы, как на рост, так и на снижение.
В июне акции российских банков попали в аутсайдеры рынка, отыграв назад весь майский рост. Больше остальных потеряли бумаги ВТБ и Сбербанка — 14,63% и 14% соответственно. Глобальный кризис продолжает оказывать на российские госбанки сильное информационное давление, а инвесторы при каждом удобном случае избавляются от их акций. Так, в июне руководство Сбербанка сообщило, что сразу несколько крупных акционеров уменьшили свои доли в банке. Акции ВТБ и Сбербанка не смогло удержать от падения даже явное расположение к ним аналитиков, которые продолжают рекомендовать их к покупке. Судя по тому, что акции Сбербанка и ВТБ сейчас одни из самых дешевых в секторе, инвесторы как-то неохотно следуют этим советам. Они упорно продолжают ассоциировать крупнейшие госбанки с американским ипотечным кризисом и считать их зоной повышенного риска при ухудшении ситуации за рубежом.
Мощная июньская коррекция на мировых фондовых рынках не оставила акциям российских компаний никаких шансов удержаться на достигнутых в мае уровнях. Не помогли даже рекордные цены на нефть. Впрочем, отечественные управляющие активами продолжают считать, что потолок цен на сырье еще впереди. Да и в целом российская экономика выглядит привлекательно. Аутсайдеры — электроэнергетика, финансовый сектор, региональные телекомы, производители удобрений, большинство компаний потребительского сектора. Основные причины — сочетание в разных пропорциях высоких valuations, низкой рентабельности и зависимости от кредитных рынков. Явно хуже рынка смотрятся перспективы акций ВТБ, "Уралкалия", а также энергокомпаний, выделившихся из РАО ЕЭС.
Вопреки ожиданиям, июнь для российского, да и для глобального рынка акций в целом, оказался весьма трудным месяцем. От того оптимизма, который, казалось, довольно сильно укрепил свои позиции в настроениях инвесторов на протяжении последних двух месяцев, не осталось и следа. И все благодаря тому, что конъюнктура на глобальном фондовом рынке резко ухудшилась. Фактически, в июне началась новая волна мирового кредитного кризиса, вызванная угрозой банкротства страховщиков (АМВАС, MBIA) и очередными масштабными списаниями убытков ведущих мировых финансовых институтов. Ситуация усугубляется еще и тем, что как в США, так и в ведущих странах Еврозоны, инфляция неуклонно растет и уже достигла критических уровней.
Российский рынок акций, который в течение длительного времени снижается, не справился с негативными настроениями даже после получения оптимистичной информации от S&P — по итогам торгов индекс РТС снизился на 4,36%. Есть игроки, которые каким-то образом пытаются формировать позиции, а есть такие, которые просто выходят с рынка по любым ценам. При этом, по их мнению, существующий негатив нельзя списать на внешний фон, паника вызвана скорее затяжным снижением.
За вторжение на территорию Грузии Россия расплачивается кризисом ликвидности банковской системы, который был вызван выводом иностранными инвесторами капиталов с российского фондового рынка. с начала российско-грузинской войны инвесторы вывели из России порядка $35,3 млрд. Война — это не то, чего ожидают от дружественной инвесторам страны. Это стало шоком и усилило опасения инвесторов относительно России и перспектив компаний, работающих в стране.
На российских биржах торги были остановлены за час до закрытия из-за того, что дневное снижение индексов превысило 10 процентов. Индекс ММВБ упал на 17,95 процента до 881 пункта, а основной показатель РТС потерял 11,47 процента. Рекордный обвал котировок был вызван общими негативными настроениями на мировом рынке в связи с разорением Lehman Brothers и угрозой банкротства AIG.
Падение фондовых рынков России, обесценивание нефтяных котировок, нестабильный доллар и золото привели к тому, что россияне начали искать новые инструменты для инвестирования средств. Наверное, мало кто удивится, когда узнает, что на первом месте среди них оказались инвестиции в жилищное строительство. Если автомобиль в России давно уже не роскошь, то жилплощадь остается предметом мечтаний для многих жителей страны.
Текущий год, очевидно, станет одним из самых тяжелых для российского фондового рынка. Все основные финансовые посредники работают сегодня в условиях быстрого снижения доходов и оттока клиентов. Отчасти вывод средств с рынка связан с дефицитом ликвидности у самих клиентов, отчасти - с утратой частными инвесторами доверия к компаниям финансового сектора, отчасти - с невозможностью работать на рынке, на котором не действуют никакие фундаментальные оценки, а волатильность ежедневно устанавливает новые рекорды. Кроме того, как никогда актуальной становится проблема отсутствия внутренних долгосрочных инвесторов, которые могли бы поддержать рынок в период спада.
Торги на российском рынке акций во вторник, 16 декабря, открылись небольшим снижением цен по большинству наиболее ликвидных бумаг. Внешний фон, сложившийся к началу сессии, носил умеренно негативный характер. Торги на американских биржи накануне завершились понижением основных индексов на фоне макроэкономических данных.
Первые две недели февраля для российской экономики стали временем передышки. Если в январе индекс РТС упал на 14,6%, а курс доллара вырос на 20,4%, то в первой половине февраля индекс РТС вырос на 19,9%, а рубль укрепился по отношению к доллару на 4,5%. Российский позитив был во многом обусловлен стабилизацией мировых цен на нефть на уровне $40 за баррель Brent. В феврале определились довольно жесткие границы коридоров, внутри которых наблюдались быстрые колебания макроэкономических параметров. Так, мировая цена на нефть колебалась в коридоре $35-40 за баррель Brent, индекс РТС — в коридоре 500-700 пунктов, а курс рубля — в рамках валютного коридора ЦБ. В феврале границы этого коридора не менялись: 39-41 руб. по отношению к бивалютной корзине. Таким образом, на какое-то время было достигнуто относительное равновесие.
Российский фондовый рынок в августе вошел в десятку лидеров среди рынков стран с развивающейся экономикой: страновой инвестиционный индекс S&P/IFCI составил 6,4%. Успехи были закреплены самым заметным ростом среди фондовых площадок стран БРИК. В последнем летнем месяце индекс РТС вырос на 4,8%, ММВБ - на 3,7%. Российский рынок акций после первых двух неудачных летних месяцев в августе смог не только продемонстрировать позитивную динамику, но и оказаться в лидерах роста среди стран БРИК: индекс РТС по итогам прошедшего месяца вырос на 4,8% - до 1066,53 пункта, а индекс ММВБ прибавил 3,7%, поднявшись до 1091,98.
На российском фондовом рынке сегодня наблюдается позитивная динамика. К 14:16 мск индекс РТС прибавляет 1,56%, индекс ММВБ - 1,55%. Аналитики уверены, что в ближайшее время отечественные индексы должны устоять на достигнутых уровнях. Сейчас активность торгов не высокая. Участники рынка "замерли" в ожидании заседания ФРС США, которое состоится уже после закрытия российских площадок. Эксперты полагают, что самым разумным сейчас для игроков - занять выжидательные позиции, так как комментарии FOMC сегодня вечером, и последующая реакция игроков на американских и азиатских площадках, позволят позже определить ближайший вектор торгов.
Российские биржи открылись снижением, вскоре пробив вниз психологически важные уровни поддержки. Затем индексы начали двигаться разнонаправлено, отыгрывая ослабление рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 33 копейки до 29,52 рубля, евро подешевел на 13 копеек до 43,89 рубля. В последний час рынок несколько восстановился. Остаток дня, в отсутствие значимой американской статистики, рынок провел в боковом движении. На ММВБ почти все ликвидные бумаги подешевели, сильнее рынка в течение всей сессии были акции АвтоВАЗа прибавившие 0,81%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС снизился на 2,63% до 1389 пунктов, индекс ММВБ теряет 1,52% откатившись до 1322 пунктов, что более чем на 0,5% лучше дневных минимумов. ена барреля нефти марки Brent откатилась ниже $77. Золото резко подешевело, откатившись в район 1140 долларов за унцию на фоне снижения пары евро/доллар ниже 1,48 доллара за евро.
Согласно меморандуму между ПФТС и ММВБ предполагается, что на украинской бирже будут внедрены новые торговые технологии и продукты: инструменты валютного рынка и рынка РЕПО, а также запущена торговля производными финансовыми инструментами и товарными ресурсами. Помимо этого, должен быть создан вычислительный центр и внедрена расчетная система, предполагающая единую процедуру клиринга, а также институт центрального контрагента.ри этом юрлица, обеспечивающие проведение расчетов, будут созданы либо на 100% из членов ММВБ, либо с участим других акционеров ПФТС. Для этого ММВБ в течение трех месяцев с момента внесения в реестр акционеров ПФТС должна разработать стратегию развития украинской биржи, включающую инвестиционный бюджет. ММВБ не имеет целью увеличить пакет сверх 50%+1 акции, ни один из других акционеров не может владеть более 5%.
Эксперты полагают, что в нынешнем году на рынке акционерного капитала может произойти всплеск активности эмитентов. Несмотря на рост биржевых индексов, некоторые отечественные активы остаются недооцененными, что подогревает аппетит инвесторов. В результате, по прогнозу аналитиков "Ренессанс Капитала", в нынешнем году объем рынка акционерного капитала может достичь $20 млрд, что в четыре раза больше, чем в предыдущем году.