В 2008 г. туристические целевые кредиты стали мало интересовать украинские банки. Первой причиной является дефицит средств у самих банков. Второй – повышенный риск подобного кредитования, а также общий уровень проблемной задолженности по потребительским кредита. Однако финансисты добавляют и еще одну причину – небольшая популярность таких кредитов среди населения. Все это привело к тому, что в отличии от прошлого года, когда банки отказывали не многим, в этом сезоне желающим прокредитовать свой отпуск в большинстве случаев приходится уже самим выпрашивать деньги у финансистов. Впрочем, некоторые банки все же предлагают подобные займы.
Прошло чуть более 3 лет с момента усиления официального курса гривны по отношению к доллару США. Тогда, в 2005 г. ее курс был изменен на 14 коп. – с 5,19 до 5,05. Это стало шоком для всех. В мае этого года Национальный банк Украины снова решил поиграть в игру под названием «плавающий курс», еще более понизив статус американской валюты. Причем снижение оказалось заметно сильнее предыдущего: скинув 20 коп., регулятор установил курс в 4,85 грн. Примечательно, что позже НБУ снова изменил курс доллара. Своим шагом, Нацбанк подтвердил ранее сделанное заявление о намерении дать большую гибкость национальной валюте.
За последний месяц курс евро резко снизился и оказался в зоне $1,49/EUR1. Рост доллара начался месяц назад, и с тех пор доллар отыграл у единой европейской валюты уже 7% — с $1,6038 (зарегистрированный максимум) до $1,49 (минимум за последние шесть месяцев). Курс доллара к корзине валют укрепился к мартовскому минимуму на 7,7%. «Инвесторы ожидают от Федеральной резервной системы (ФРС) США повышения процентных ставок уже в этом году»,— отмечают эксперты. Смещение акцентов в ожиданиях изменения процентных ставок сейчас оказывает существенную поддержку американской валюте.
Коллекторские агентства уверяют — вскоре банки начнут продавать свою задолженность коллекторам, чтобы снизить затраты собственных сотрудников на выбивание долгов и гарантированно получить какую-то часть проблемной задолженности. На фоне замедления темпов роста кредитных портфелей банки будут стараться поддерживать незначительную долю проблемных кредитов (на уровне 1,5-2%), поэтому возможно увеличение объема передаваемых проблемных кредитов в дальнейшем. Спрос на коллекторские услуги постоянно растет. Подталкивает его и Национальный банк, который предпринимает определенные шаги для сдерживания темпов роста потребительского импорта, ужесточив требования к резервам под потребительские кредиты.
Cегодня инвесторы продолжат пристально наблюдать за ситуацией на Кавказе и за движением зарубежных площадок, но в целом за неделю индекс ПФТС, скорее всего, вырастет на 2-3%. Накануне индекс закрылся ростом на 1,78%, коррелируя с российским фондовым рынком. По итогам торгов индекс остановился на уровне 634 индексных пункта. Но активность на рынке была незначительной. Наибольший рост показали акции Авдеевского коксохимического завода (+3,70%) и «Центрэнерго» (+3,43%), а лидером падения стали акции Донецкого металлургического завода (-20%).
Hеобходимость переоценки рисков «выглядит особенно вероятной, если учесть, что фундаментальные показатели Украины во второй половине 2008 г. будут ухудшаться». В частности, по их мнению, это относится к росту инфляции и увеличению внешнего дефицита, что должно стать причиной повышения давления на национальную валюту Украины. Кроме того, аналитики считают, что напряженные отношения РФ с Грузией наверняка связаны с недовольством России относительно так называемых цветных революций в Украине и Грузии, в результате которых эти страны получили поддержку западных государств. Поскольку Россия выступает против вступления Грузии и Украины в НАТО, а также Украины в ЕС, и если конфликт с Россией замедлит или отменит интеграцию Грузии с Западом, то подобная судьба может также постигнуть и Украину.
Среди «голубых фишек» подорожали бумаги «Райффайзен Банка Аваль» (на 5,2%), Укрсоцбанка (4,35%), Мариупольского меткомбината им. Ильича (1,56%), «Азовстали» (1,16%), «Центрэнерго» (0,87%), Мариупольского завода тяжелого машиностроения (0,79%) и Енакиевского метзавода (0,46%). Pост котировок «Райффайзен Банка Аваль» большей степенью был связан с общей тенденцией роста большинства европейских банков и сообщением о том, что чистая прибыль украинских банков в январе-июле 2008 г. выросла на 63% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.
Фонд операций с недвижимостью (ФОН) — нечто среднее между инвестфондом недвижимости и фондом финансирования строительства. Фонды недвижимости (паевые или корпоративные) привлекают деньги вкладчиков и инвестируют их в строительные облигации, финансируют строительство объектов, покупают и продают недвижимость, акции строительных компаний. Цель фонда недвижимости — максимально приумножить деньги инвестора. Многие фонды диверсифицируют инвестиционные портфели: покупают акции и облигации компаний, не связанных с недвижимостью. А отдельные фонды недвижимости, несмотря на название, вовсе не инвестируют в строительный сектор.
Сейчас прямые инвестиции на 60% состоят из вложений иностранцев в украинский банковский сектор. 65% кредитов также предоставляется финучреждениям (в основном дочкам зарубежных банков). Кроме того, в первом полугодии 2008-го нерезиденты активно клали деньги на банковские депозиты в Украине ($1,6 млрд за полгода). То есть реально приток капитала из-за рубежа на данный момент сильно зависит от отечественного банковского сектора.
В первом полугодии 2008-го банки ужесточили условия выдачи кредитов, некоторые даже сократили объемы кредитования населения. Например, в июне ПриватБанк уменьшил портфель займов, выданных физлицам, на 1 млрд грн. Причина — выполнение резервных требований Нацбанка, дефицит ликвидности на внутреннем рынке, подорожание заемных средств за рубежом из-за мирового финансового кризиса (в июле Альфа-Банку удалось продать свои евробонды на $250 млн только под рекордно высокие 12). Почему же банки продолжают получать сверхприбыли?
По географии деятельности факторинг делится на внутренний (стороны по договору купли-продажи и фактор находятся в одной стране) и внешний (продавец и его клиент являются резидентами разных государств). При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при которой происходит распределение обязанностей между двумя финансовыми учреждениями, выступающими в роли фактора от каждой из сторон. Основная доля операций факторинговых компаний не только в Украине, но и в мире приходится на внутренний факторинг.
Национальный банк пытается минимизировать разрыв между несколькими валютными курсами: официальным, наличным и межбанковским. «У Нацбанка рабочие дни — вторник и четверг. Если посмотреть статистику за последние недели, он появляется стабильно в один из этих дней», — рассказал казначей одного из банков. Правда, в последний раз это правило не соблюдалось в пятницу 20 июня, когда регулятор скупал безналичные доллары по 4,75 грн/долл. После этого дважды американская валюта скупалась по вторникам, дважды — по четвергам.
В конце июня на туристическом рынке разразился скандал: несколько сотен российских туристов не поселили в турецкие гостиницы из-за банкротства международного туроператора Vasco. Страховая компания (СК) РОСНО начала выплачивать пострадавшим компенсации, поскольку туроператор не выполнил обязательства по договору о реализации продукта. Украинцы тоже нередко становятся жертвами недобросовестных турфирм (чего стоит скандал с отменой нескольких рейсов из Иордании из-за невыполнения обязательств местной компанией), однако отечественные страховщики от подобных рисков не страхуют. Зато в этом году они взялись навязывать путешественникам новые опции, нередко — абсолютно бесполезные.
Как известно, "Зеленая Карта" - вовсе не разрешение на легальное проживание и трудоустройство за рубежом, например, в США или Канаде. Это международная система, которая обеспечивает защиту местных жителей, пострадавших в дорожно-транспортном происшествии, если виновный в нем водитель - иностранец, и наряду с этим освобождает таких автомобилистов от необходимости исполнять принятые в данной стране страховые предписания. Проще говоря, "Зеленая Карта" - международный аналог "автогражданки".
На первый взгляд может показаться, что удельный вес сегмента страхования физлиц пока не превысил подобного показателя сегмента страхования корпоративных клиентов. Тем не менее необходимо оценить долю премий, получаемых страховщикам от физлиц, в объеме премий, получаемых от страхователей в целом. Согласно данным Госфинуслуг, в общем объеме собранных за I квартал 2008 г. валовых премий 1,645 млрд грн. (30,7%) пришлись на внутреннее перестрахование, а остальное — 3,657 млрд грн. (68,2%) — на премии от клиентов. Причем в структуре полученных непосредственно от страхователей средств платежи физлиц составили почти половину — 45,8% (1,674 млрд грн.).
Факторинг на рынке финансовых услуг в Украине появился сравнительно недавно. IT-компании начали использовать его, когда возрастающие инвестиции в производство и складские запасы розничных сетей потребовали аккумуляции средств наряду со снижением уровня оборачиваемости товаров. Мы работаем с данным инструментом на протяжении двух лет, и наши партнеры уже оценили его преимущества. В немалой степени именно факторинг позволил им увеличить обороты в несколько раз.
Активность на рынке в течение недели была низкой. «Во вторник было заключено 250 договоров на сумму 20,87 млн. грн. Среда не отметилась высокой активностью участников рынка. Не прошло оживления рынка и в четверг — заключен 191 договор на сумму 19,28 млн. грн. В пятницу на фоне снижения активности на российском рынке было заключено 264 сделки на сумму 17,28 млн. грн.
Для распространения по стране каждая КУА использует те возможности, которые есть. Их немного — продажа через собственные отделения, региональных торговцев и специализированные фондовые магазины. Все эти направления развивают крупнейшие КУА, настроенные на привлечение населения. Особым шиком считается подписание контракта с банком, имеющим широкую филиальную сеть. Компании придется потратить время и силы на обучение операционистов правильным продажам, однако потенциальный сбор денег завораживает.
Интересных сделок на рынке не наблюдалось. Немного просели голубые фишки, среди них акции «Райффайзен Банка Аваль» (-1,40%), «Мотор Сiч» (-1,44%), Авдеевского коксохимического завода (-2,27%), а также некоторые бумаги второго-третьего эшелонов. До конца текущей недели прогнозируются низкие объемы, вялую активность и волатильность украинского фондового рынка. Вряд ли стоит ожидать активности на рынке в ближайшее время как со стороны инвесторов, так и основных игроков.
Согласно нормативным требованиям, размер резервного фонда КС должен быть не менее 5% активов. Это означает, что проблемные кредиты до 5% вполне могут быть обеспечены средствами самого союза. Кроме того, существует риск, что члены КС, пострадавшие от наводнения, будут массово расторгать депозитные договоры и забирать деньги на потребительские нужды. Пока что, по словам господина Вишневского, такая тенденция не наблюдается. На последнем заседании Всеукраинской ассоциации кредитных союзов (ВАКС) было решено обратиться к КС в центральном и южном регионах за финансовой помощью.