В следующем году суммарный дефицит госбюджетов стран зоны евро может вырасти до 7% ВВП еврозоны против 6,4% в уходящем году и 2% в прошлом, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на прогноз представителей Евросоюза.Как считают эксперты Еврокомиссии, это будет угрожать региону первым по-настоящему серьезным кризисом доверия к единой европейской валюте и кредитоспособности стран-участниц зоны евро.
Американские фондовые рынки выросли во вторник на фоне слабеющего доллара и уверенно растущих цен на нефть. На макроэкономическом фронте индекс цен на недвижимость в июле вырос на 0,3% по сравнению с июнем, что оказалось хуже 0,5% роста, ожидавшихся рынком. Неожиданностью это не стало, так как последние несколько месяцев регулярно выходили данные, указывающие на стабилизацию рынка недвижимости. В США ипотечные ставки находятся на рекордно низком уровне - около 5% годовых на 30 лет, помимо этого, государство субсидирует покупку жилья лицам, покупающим недвижимость впервые.
Страны Запада не раз предпринимали попытки склонить Китай к усилению юаня, однако до сих пор все они не принесли ощутимых результатов. Так, президент США во время своего первого визита в КНР в середине ноября призвал своего китайского коллегу подтвердить намерения повысить курс юаня и там самым избежать дисбаланса в торговле, который усугубили мировой экономический кризис.Недооцененный юань дает конкурентное преимущество китайскому экспорту - драйверу экономического роста КНР. В то же время ревальвация юаня повысила бы покупательную способность китайских граждан и положительно повлияла бы на внутренний спрос.
Резкое падение на фондовых рынках обусловило сокращение спроса на продукты долгосрочного страхования жизни и индексированные продукты, в которых инвестиционные риски несут застрахованные лица. Кроме того, лайфовые продукты конкурировали с банковскими, предлагая более высокие выплаты благодаря изменению показателей прибыльности. Бизнес нелайфового страхования стал более стабильным. Объем страховых сборов в данном сегменте составил 415 млрд. евро – незначительно меньше, чем в предыдущем году.
На прошлой неделе поддержку фондовым индексам оказали информация о двукратном росте цен производителей в США в июне по сравнению с прогнозом и хорошие показатели отчетности нескольких иностранных компаний. В частности, это увеличение чистой прибыли одной из крупнейших в США финансовых корпораций Goldman Sachs в первом полугодии 2008-2009 финансового года на 46%, рост чистой прибыли во втором квартале 2009 г. на 36% американского банка JP Morgan Chase & Co. и фиксация им рекордной выручки в размере $27,7 млрд., благоприятный прогноз выручки крупнейшего в мире производителя полупроводников Intel Corp. и рост прибыли второго по величине мирового производителя бытовой техники — шведской Electrolux AB.
Аграрный бизнес всегда зависел от заемного капитала. А банкиры сейчас неохотно кредитуют аграриев, их основной актив – земля – по закону не может быть продан, а техника в большинстве случаев – малоликвидный актив.Аграрный рынок первым начал восстанавливаться после мирового кризиса. Для интенсивного развития компании вернулись на внешние рынки заимствования, пишет Коммерсантъ-Украина. Пока они продают акции не по самым привлекательным ценам. Тем не менее, даже этих денег аграриям сейчас должно хватить – этому способствует удешевление земли и аграрных активов, говорят эксперты.
Европейский центральный банк, в отличие от ФРС, уже готовится сворачивать помощь экономике. Но он будет делать это осторожно, чтобы избежать чрезмерного укрепления евро, которое ослабляет экономику стран ЕС. А вот где на самом деле может надуться новый пузырь, так это в Китае. Приток инвестиций привел к буму на рынке акций этой страны, а темпы роста денежной массы приближаются к 30%. С октября 2008 года по аналогичный период 2009-го вложения финучреждений США в экономику уменьшились на 5,3%, поэтому ФРС пока продолжает политику щедрой финансовой помощи бизнесу. Федеральная резервная система 4 ноября 2009-го подтвердила решение сохранять базовую процентную ставку на уровне около 0% в течение длительного времени — до тех пор, пока инфляционные ожидания остаются стабильными, а безработица не начала сокращаться.
Тарифы на перестрахование вырастут с 1 января 2009 года, поскольку страховые компании стремятся компенсировать последствия финансового кризиса и $25 млрд убытков от ураганов «Густав» и «Айк». Перестраховщики испытывают трудности в стабилизации бухгалтерских балансов из-за резкого обесценения инвестиций в акции и облигации и проблем с кредитованием. Условия также препятствуют созданию новых перестраховщиков, которые могли бы воспользоваться ожидаемым ростом тарифов.
На минувшей неделе мировые фондовые индексы ускорили падение, обновив минимумы за пять-семь лет,— ключевые индикаторы рынка потеряли 7-9%. Инвесторы возобновили вывод средств с фондового рынка, перераспределяя инвестиции в пользу драгметаллов. Цена на золото впервые с марта 2008 года превысила $1000 за унцию, приблизившись к историческому максимуму. Инвесторы не верят в действенность мер по спасению мировых экономик и распродают акции компаний в ожидании плохих результатов отчетности за первый квартал.
5 февраля несколько крупнейших банков Европы начали обнародовать свои отчёты по итогам 2008 года. Ведущий банк Германии Deutsche Bank понёс потери в размере 4 млрд евро, а второй по активам банк в Великобритании RBS оказался на грани национализации. Для Deutsche Bank - это первый убыточный год со времен окончания Второй мировой войны. В компании также предупредили об ухудшении ситуации на 2009 год.
Несмотря на временную стабилизацию рынка в США, эксперты предрекают еще как минимум 20-процентный обвал. Дома в Германии, Италии, Франции пока стойко держат ценовой удар, но предпосылок для падения уровня доходов и безработицы, а значит, и рынка недвижимости в Европе едва ли меньше, чем в Штатах. Если не больше. Ипотеку в таких условиях иностранцу получить все сложнее – требования крайне ужесточились даже к собственным гражданам. И все же ипотека живаВ последние годы доля ипотечных программ с фиксированной ставкой по обслуживанию долга стабильно превышает 50%, а для первичных ипотечных займов доходит до 85%.
Как только экономика США начнет восстанавливаться, мы увидим долгосрочную тенденцию к девальвации доллара, хотя она вряд ли примет характер стремительного обвала. Как и в 1930-х годах, антикризисная программа будет финансироваться прежде всего за счет печатного станка, а если выпустить в обращение слишком много денег, они обесценятся. Меры, предпринимаемые властями США для поддержки банков и предотвращения дальнейшего спада ВВП, могут стать беспрецедентными по масштабу для стран с рыночной экономикой.
Алюминий подешевел на Лондонской бирже металлов до минимального показателя за последние пять лет— $1486за 1т (уровень октября 2003г.). Мартовские фьючерсы на алюминий на Шанхайской бирже снизились на 3,6% до 10400юаней ($1516) за 1т. С пиковых значений в середине лета цена упала на 55,2%. Причина— падение спроса. Во вторник складские запасы этого металла составили 1,94млн т— рекорд с ноября 2004г.
Индекс курса доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), за минувшую неделю просел почти на 4%, составив на момент написания данного обзора 83,59. Участников рынка неприятно удивило увеличение дефицита торгового баланса США в октябре на 1,1% по сравнению с сентябрем — до 57,2 млрд долларов. Аналитики прогнозировали дефицит в размере 53,5 млрд долларов. Не помогло даже то, что цены на импорт в США в ноябре по сравнению с октябрем падали быстрее (на 6,7%), чем на экспорт (на 3,2%).
Котировки промышленных металлов 15 декабря двигались разнонаправлено. Однако преобладала нисходящая динамика, обусловленная данными о снижении темпов роста промышленности Китая и США. Рост промышленного производства в Китае в ноябре снизился в годовом исчислении до 5,4% с 8,9% в октябре.
Уходящий год оказался не самым удачным для мировых рынков акций. Довольно большие потери понесли и европейские фондовые рынки. Правда, сейчас на рынках началось постепенное восстановление, но эксперты уверяют, что о дне падения говорить еще рано и понижательная тенденция продолжится в 2009г. По словам аналитиков, в следующем году падение европейских рынков акций продолжится, хотя торги будут не столь волатильными, как в этом году. При этом восстановление фондовых рынков ЕС начнется не раньше конца 2009г.
Курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), стабилизировался в весьма узком коридоре и за прошедшую неделю незначительно вырос. На минувшей неделе еще несколько центробанков произвели значительное снижение ставок — Европейский центральный банк, Национальный банк Швейцарии, Банк Кореи (на 0,5 процентного пункта), Банк Австралии (на 0,75 процентного пункта) и Банк Англии (сразу на 1,5 процентного пункта!). Снижение экономической активности стало повсеместным явлением.
Фондовый пузырь стремительно сдувается. Прошедшая неделя стала самой черной за всю историю основных фондовых индексов мира: ведущие площадки потеряли примерно пятую часть своей капитализации. А с начала года биржи разных континентов потеряли в цене своих бумаг от трети до 70-80%. Впрочем, антикризисные действия возымели эффект, и рынки начали расти.
Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга вчера снизили основные учетные ставки вслед за центральными банками США, Европы и Китая. Таким образом, ведущие экономики Азии внесли свой вклад в сдерживание глобального финансового кризиса. Впрочем, основным движущим фактором для азиатских стран остается необходимость поддержания высоких темпов собственного экономического роста.
На резкое падение объемов торговли акциями повлияло существенное снижение активности крупных институциональных инвесторов — инвестбанков и хедж-фондов.Торговля акциями на фондовых биржах во всем мире сократилась в августе на 37%. Oбъем торгов на мировом рынке акций в августе составил $5,8 трлн., что является самым низким уровнем с декабря 2006 г., тогда как в августе 2007 г. объем операций с акциями составил $9,3 трлн.