 |
Далеко не всегда все вопросы привлечения капитала можно закрыть чистыми сделками по привлечению либо акционерного, либо долгового финансирования. Каждый бизнес по своей сути индивидуален и, как правило, нуждается в различных вариантах комбинаций всевозможных финансовых инструментов. В первую очередь такая потребность обусловлена необходимостью поиска оптимального соотношения доли бизнеса, которую действующий собственник готов продать, и риска, который инвестор готов на себя взять.
Понятно желание собственника отдать как можно меньше контроля и получить как можно больше ресурсов. Все это не ново и нашло свое применение на практике уже давно. Существуют различные варианты гибридного финансирования, которое по своей сути представляет комбинацию акционерного и долгового финансирования. Одними из наиболее распространенных вариантов являются конвертируемые облигации и mezzanine финансирование.
На сегодняшний день, когда возможности в привлечении традиционного банковского долгового финансирования крайне ограничены, вариант привлечения заемного капитала в рамках гибридных продуктов может быть хорошей альтернативой. Тем более что основной целью таких инвестиций есть не получение контроля над бизнесом, а фиксация доходности в краткосрочной перспективе 1-3 года, которая реализуется преимущественно именно за счет долговых инструментов.
Сегодня наша компания предлагает подобные варианты финансирования, вместе с тем, учитывая текущую ситуацию на рынке, требования к проектам-бизнесам достаточно жесткие. Мы не работаем по спасению предприятий, находящихся на грани дефолта, мы не финансируем долгосрочные инвестиционные проекты, перспективы которых сегодня сложно оценить, мы не принимаем участие в венчурных проектах.
Наш целевой сегмент это компании, которые возможно и испытывают определенные сложности, но при этом, знают, как пройти через кризис с наименьшими потерями; компании, которые ищут возможность агрессивного расширения бизнеса за счет более слабых конкурентов, но не хотят терять значительную долю в бизнесе при привлечении ресурсов для этого; компании, которые готовятся к выходу на публичный рынок, но в силу текущей ситуации вынуждены отложить размещение и нуждаются во временном финансировании.
|
 |
